区块链技术如何帮助重塑私募股权行业

文章 (28) 2021-06-24 08:58:05

私募股权投资基金让很多人和机构投资者赚了几十亿。然而,结构性问题使各方无法体验这一强大投资工具的全部好处。

事实证明,市场上的许多投资者都无法进行房地产投资。它需要大量的初始买入和/或深入的市场知识才能盈利。

今天的私募股权
从历史上看,私募股权基金一直是投资者和基金经理可靠而稳定的收入来源。与上市公司不同,有限数量的知情合伙人持有私募股权。股票不能在股票市场上买卖。现在,这是股东治理和报告变得更加容易的地方。与风险投资不同,私募股权传统上用于投资寻求扩张或重组的成熟企业。

因此,增长型私募股权基金将其筹集的资金投资于寻求增长资本的公司,以促进扩张、收购战略和/或重组。除了提供资金外,该基金的投资团队还将利用其专业知识帮助投资组合公司实现其增长目标。

在规定的时间后,该基金剥离其在投资组合公司的权益。因此,这为基金的投资者提供了回报。剥离其持股后,该基金将被清盘。然后,私募股权公司将启动后续基金并重复循环。

刚性结构
过去,这种投资模式是成功的。然而,它也遇到了一些效率低下的问题。

私募股权基金经理寻求与相对有限的投资者合作,以尽量减少股东报告需求。因此,参与通常需要大量现金,这意味着只有养老金等大型机构投资者或富有的个人投资者才能买入。投资界的很大一部分根本无法参与这种有利可图的投资结构。

此外,私募股权基金结构定义了清算期限。这些截止日期推动了某些行为,而这些行为并不总是最符合基础资产价值最大化的利益。经济低迷后,许多基金清算了所持股份。并因此蒙受了巨大的损失。这些结构性最后期限要素通常会限制投资经理为其投资者创造最佳回报。

区块链代币解决方案
区块链的不可变账本 可用于将现实世界的资产与代币联系起来。该策略结合了区块链的优势——其透明度、可访问性和安全性——与现实世界投资的可靠性。 智能合约 和不可变的分类账意味着这些实际投资的所有权可以在区块链本身内得到保护。

在过去的六个月里,加密货币让一些人变得非常富有。然而,许多代币的价格下跌几乎与价格上涨一样剧烈。

需要低风险投资机会的人被加密货币热潮拒之门外。没有人愿意将他们孩子的大部分大学基金投入到一种 明天可能一文不值的加密货币中。这就是资产支持的区块链代币出现的地方。

打破私募股权投资的刚性结构
代币化 允许较低的参与门槛。任何只拥有一个代币的人都在参与该基金。

此外,代币化允许以前在私募股权基金结构中不可能实现的流动性。因此,这有助于优化私募股权基金结构。需要赎回的投资者可以在交易所出售他们的代币。其他人获得了令牌。

在代币化模式下,基金经理面临的赎回负担要轻得多。此外,该基金没有清算期限。因此,他们可以更有效地管理基金并为投资者带来更大的经济回报。

事实上,代币化意味着没有资金清算。相反,管理人员可以专注于最大化基金的长期资产净值,而不是达到目标退出日期。

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