区块链金融资产去中心化趋势

文章 (164) 2021-01-30 12:48:58

在全新的数字资产类别-加密货币的出现推动下,ICO在2017年筹集了约56亿美元的资金。随着加密货币市场的不断发展,底层的区块链技术引发了人们对令牌化传统金融资产的兴趣,因为该技术的信任度最小和分散性同时提供了组合的透明性,自动化执行和安全性。

与包括股票,债务和衍生资产的传统金融市场相比,ICO筹集的56亿美元微不足道。仅衍生品市场(以名义合同为基础)估计价值544万亿美元。区块链技术为金融资产的交易,担保和存储方式带来革命性变革的机会是巨大的,尚待充分发现。

诸如Level01之类的平台旨在通过创建衍生品交易的混合,对等(P2P),无经纪人市场来将金融资产引入并连接到区块链技术。那么,金融市场的生态系统如何从区块链技术中受益,这种平台将如何运作?

传统的金融市场生态系统

衍生品市场被认为是现代金融史上最重要的发展之一,衍生品是与股本和债务一起的核心金融资产类别之一。衍生工具使投资者可以对冲风险并获得基础资产(其他资产类别和工具)的价格敞口,而无需实际要求投资者购买或出售资产。

诸如期权之类的衍生产品-随后可以涵盖所有金融资产类型。它们是指参考基础资产的固定(行使价)价格的两方之间的合同,使他们可以在基础资产的市场价格变动时实现损益。值得注意的是,衍生产品可以在受监管的交易所或场外交易市场上交易。大多数散户投资者没有直接进入金融交易所交易衍生品的机会,而且这种进入甚至更仅限于场外交易(OTC)市场。此外,尽管场外交易市场通常可以提供更多机会和多样化的衍生产品,但它们的监管要比交易所宽松,并给投资者带来更高的风险。

当前形式的金融资产交易固有地受到多种方式的限制。散户投资者进入市场的机会主要由经纪商决定。尽管经纪人应该充当可信赖的第三方,但缺乏透明性的危险性很高,合规性低下且难以执行,而运营摩擦和交易成本仍然很大。另外,值得一提的是,场外衍生品市场众所周知的缺乏透明度在2008年金融危机中起了主要作用,这导致越来越多的压力要求将更多衍生品转移到交易所。

集中化和高准入壁垒也将衍生品市场限制在具有在这些市场的细微差别中积累经验的机构投资者或知识渊博的散户投资者。交易金融资产的运营和交易摩擦也非常高,交易费用,提款延迟和市场操纵普遍或频繁。

在区块链上建立金融资产的好处

基于它们的区块链和智能合约非常适合为解决限制传统金融市场的常见问题提供解决方案。智能合约旨在降低交易成本,提高规模经济效益,减轻交易对手风险并在分散的区块链网络上实现信任最小化,透明的协议执行。

代币化资产是将金融资产转换为具有可编程数字包装器的加密货币代币的过程,该数字化包装器拴在可以在二级市场上交易并可以进行硬编码以保持合规性的区块链上。作为智能合约的区块链上的代币化资产(即以诸如以太坊的ERC-20代币合约之类的标准表示)可以导致自动执行合规性,移除第三方(经纪人),为投资者提供更多使用衍生产品的机会,大幅减少交易成本,并提高透明度。通过实现多样化资产的互操作性,通过扩大市场深度,资产标记化甚至可以为传统金融市场提供更大的流动性。通过标准化令牌交互并提供对以区块链为底层的快速结算的24/7加密货币市场的访问,这有效地消除了传统的摩擦。

资产的令牌化可以为投资者提供更广泛,更丰富的投资产品,解决方案甚至资产类别的访问权限。经纪人和承销商主导的行业(承销商是从事证券发行的高薪投资银行家)可以通过高度自动化,去中心化和便宜得多的区块链基础架构进行变革。想象一下,将新的投资证券直接带到公众市场,而不是将选定的少数几个人直接带到公开市场,而其成本与目前进行新IPO的成本相比只是一小部分。

专注于将金融资产引入链上的解决方案已经出现并且发展势头强劲。Polymath的ST-20安全令牌接口通过为安全资产建立可自定义的参数来实现可编程权益。该Level01平台致力于提供衍生品通过消除了中间商,创造一个不可信的P2P衍生品交易所实施,以确保在blockchain及时,保证,值得信赖的衍生品结算交易的新典范。

虽然可能会出现全套基于区块链的衍生工具,但Level01提供了机会在分散的环境中以流行的当前形式交易其中一些,从而提供了区块链技术的全部优势。

Level01 –最小化信任的P2P衍生品经纪

在较高级别上,Level01是一种去中心化的P2P衍生品交易所,它使用链上/链下混合架构,并由其专有的Fairsense AI分析提供支持。Level01通过提供透明,非托管但有担保(保证)的衍生产品交易(例如期权)执行和结算功能,使用户能够控制衍生产品交易。

Level01平台的混合体系结构很重要,主要有两个原因:

该平台允许合同在链上结算,以提供最大的透明度,并保证在合同到期时对收益进行结算。
通过使用集中式链下交易匹配/价格发现服务引擎来缓解当前区块链的可扩展性缺陷。
作为Level01交易平台模块化设计的一部分,汤姆森路透将通过与其API集成的第三方Oracle服务提供实时和历史数据提要。

FairSense AI技术将通过使用通常仅适用于机构投资者的跨流分析来为Level01平台的价格发现机制提供动力。通过向散户投资者提供分析工具的能力,这自然为平台用户减少了进入衍生品市场的障碍。此外,FairSense将为所有合同提供公允价值定价,以增强P2P流动性并减少与影响零售投资者的流动性不足或市场分散相关的问题。

StellarX去中心化订单

StellarX是最近推出的用于插入Stellar区块链的前端接口。恒星区块链作为通用订单簿,可以在其中无缝交易包括股票,债券,法定货币和加密货币在内的资产。

StellarX对法定货币和债券等传统金融资产使用“系绳”。这些系链是最终过渡到未结订单簿的临时位置,所有列出的资产都本机连接到Stellar区块链。值得注意的是,由于Stellar区块链的基础联合共识模型,StellarX具有零费用和即时结算。

StellarX平台完全是P2P,是所有列出资产的非托管界面。

结论

去中心化传统金融市场并利用区块链的透明度和自动化为降低交易和运营成本提供了众多好处。资产的代币化为进一步降低主流投资者的进入壁垒和创造更加灵活的数字金融资产提供了机会。诸如Level01之类的平台提供了解决方案,以实现当今衍生产品和未来代币化资产的最小化P2P交易。

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